当前废钢的行业生态(首发于2019年8月9日)

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这是一篇详述废钢前世的系统文章。 本文发表后,陆家嘴(,古坝)黑金俱乐部的公开号码已经进入付费阅读时代,付费阅读系统即将开始内部测试。 付费阅读模式上线后,将有三种模式:单篇文章阅读费、季度阅读费和年度阅读费。上述三种付费阅读模式为已加入泽铁咨询年费的客户提供免费阅读权。对于与泽铁咨询合作的期货账户黄金交易商,将根据其首笔黄金存款金额提供60%-80%的优惠支付阅读模式。付费阅读模式正式启动后,将不再提供免费阅读服务。请理解 泽铁咨询欢迎陆家嘴黑金俱乐部的忠实读者在泽铁咨询有限公司期货公司开户,以获得优惠的付费阅读模式。欢迎行业客户加入泽铁咨询贵宾会员,并获得免费阅读模式。 最近《当前废钢的行业生态》的全文将放在《中国银保监会办公厅关于开展2019年银行机构房地产业务专项检查的通知》文本的末尾。

在中国废钢协会、金属协会等相关会议上,废钢研究领域、废钢行业的相关专家、学者、领导等基于模型测算,认为未来废钢的供应量会大幅提升,废钢保有供应量每年以1200万吨~1500万吨的速度在增加,这一理论数据也为市场普遍接受。从理论上讲,这一逻辑和分析是对的,因为毕竟每年的钢铁消费体量足够大,社会上由钢材制成的工业制品一直呈增长态势,这些工业制品,都面临着寿命周期问题,进入报废周期是迟早的事情。但废钢供应的增量与废钢的消费量增长之间是否存在矛盾才是重点,而废钢供应量在充分消费下,则转为总粗钢产量的一部分,体现出粗钢产量结构中废钢部分增加,对应的是废钢与铁矿石的性价比优势。电弧炉成本是不是螺纹钢价格支撑,不仅仅看成本,还要看所处的时间节点,以及当时的社会库存情况,电弧炉到成本线后的减产力度等。但废钢与螺纹钢的价格差值关系反应了废钢的供需矛盾现状,与螺纹钢还是具有一定关联的,这种的关联程度围绕电弧炉厂利润,围绕螺纹钢价格走势上下波动。但废钢的价格不仅仅取决于需求,还取决于废钢的供应量变化情况。 作为2020年将废钢列为期货交易品种的大企业计划,据说最初的计划是基于根据碎料标准设计的交货标准,并结合电弧炉的发展趋势,泽铁咨询自2018年以来逐渐增加了在废钢领域的研究。基于碳钢和不锈钢领域废钢的消耗以及不锈钢制造商和碳钢热轧机之间的关联,泽铁咨询还计划增加其在不锈钢相关行业的研究和跟进工作。 为了在未来市场找到更多的多样化交易机会

中国经济改革开放后,特别是加入世贸组织后,经济高速发展,钢铁工业产能不断扩大,基础设施建设加快,粗钢产量持续飙升,社会对粗钢的表观需求持续增长。 虽然社会积累了大量的粗钢产品,但整个社会的废钢期相对较长。 这些粗钢消费品主要体现在高速公路、铁路、机场、大型水利设施、商业地产、商品房、制造钢结构工厂、造船、通用机械设备、各种建筑机械设备、风力发电设施、电气设施、家用电器产品、商用车、乘用车、五金工具产品、各种机床、农业机械、手扶拖拉机等工业耐用商品上 一些工业耐用产品以外贸出口的形式间接出口到非洲、欧洲、美洲、东南亚等国家和地区 出口产品主要是家用电器、商用车、乘用车、船舶、工程机械设备、轨道交通车辆等。 钢材消耗的比例很高。 这些都是废钢存在于工业耐用品中的产品形式。 这些是设备的折旧和报废期。

废钢也有生产环节,废钢是钢厂自己生产的不合格产品,已经进入回收阶段。 此外,它是工业生产中材料利用率的边际损失,以及由此产生的废铁、刨花、边丝、冲压豆、煤砖等。加工产生的部分是下角材料、边角料等。切割加工产生的。 以及拆除房屋、旧城改造、拆除和维护已达到使用寿命的城市公共交通设施。 这是废钢生产的主要方式。

当前由工业生产产生的废钢占到总废钢供应量的50%应该是比较贴近当前的情况。当然是否比例有这么高,后续有待我们进一步的跟进研究。在工业生产端,中国经济比较发达的地区就是广东、浙江、江苏、山东四省市。其中广东是我国主要的家电生产、乘用汽车制造基地,使用冷轧镀锌产品比重大,少部分的工程机械、造船、专用设备;山东是我国主要的工程机械、船舶、家电、商用车等行业的聚集区,如工程机械的临沂、济宁、济南、青岛、烟台、潍坊等地;家电则主要为海尔、海信等。商用车。专用车主要集中在济南、青岛,核心为中国重汽(,股吧);还有少部分的钢铁业加工区域,如公路的交通设施、博兴的冷轧加工、聊城的无缝管、济宁的半挂车挂车等;江苏主要是造船,其次是徐州、常州的工程机械业,再次是家电、汽车以及五金汽车配件、电气等;浙江则主要是造船、模具业居多。经济最发达的区域是我们钢材消费最旺盛的地区,也是废钢产生最多的地区。从前期中频炉地条钢的分布情况来看广东、江苏也是占据了较大一部分的地条钢产能。 其他产生大量废料的地区主要依赖于建筑机械、汽车工业、钢门、钢结构、家用电器和造船工业在当地产业结构中的聚集程度。

从当前电弧炉企业的分布情况情况,2017年经过大力去中频炉、地条钢留下较大供应缺口的如广东、四川、福建等地,都迎来了电弧炉的建设高峰,其他区域江苏、河南、山东等地也有大量的电弧炉建设项目。原先主要的废钢产生地:广东、浙江、江苏随着电弧炉,以及辐射区域内长流程钢厂大量废钢的消耗,区域内资源偏紧张。很多人问为什广东市场的南北价差越来越小,除了冬储一小部分原因外,核心是效率不断提升的电弧炉产能已经填补了很大一部分市场缺口,且电弧炉产品直发工地,市场品牌度要求不高,广州集散市场的优势失去,所以市场一直不愠不火,去库进展缓慢。据泽铁咨询的调研,目前废钢到货情况稍好的为山东境内钢厂,其他如河北、山西、江苏、广东、河南、四川等区域的无论是长流程钢厂还是短流程钢厂到货资源情况并不理想,均呈现了较大幅度下降。部分区域钢厂甚至在向内蒙、青海、甘肃、宁夏等西北区域的市场收购废钢资源。但经济不发达区域的市场里废钢自身的存量也是非常有限的。所以泽铁咨询提出废钢存在短缺可能导致电弧炉产量下降的这一问题。基于的是钢厂日均到货量呈现下降趋势,而与废钢的价格涨跌没有关系。 如果确定性废钢被完全消耗掉,无论价格涨跌,后期废钢的到货量都会呈现下降趋势,最终导致消费企业的消费量下降。 或者以额外减少、产量减少、停产等形式。

废钢的贸易模型与购销情况:废钢的收购有废品站类型,这一类废品站,从事的是废旧物资收购,所有的可再生资源型废旧物资由其完成最初收购,然后拆解、分拣,分塑料、纸皮、废铜废铝、废铁废钢等送往上一级废旧物资处理、收购机构,而这些废品站、废品收购点往上一级废旧物资处理、收购机构送货,一般要满足一车,装满一车多则20多吨,30吨,少则七八吨,十来吨。上一级废旧物资收购商或为大一点的、实力比较充足大废钢废铁收购站、或为废钢废铁加工企业。这一类企业收到到货物废旧钢铁后,进一部分拣,把重废、中废,轻薄料等做分类,送往不同的客户手中,比如可以直接进钢厂的,或者有些钢厂有毛料加工设备,直接可以收购毛料,分类完后,送给钢厂,有废钢加工能力的这些企业,或把大的重废,中废等切割、剪切成小块,把轻薄料等加工成压块或者破碎料;此外还有贸易商面向终端工厂收购。这一类的终端工厂主要是指钢材的下游需求企业,企业根据自身订单情况生产加工所产生的诸如冲压钢豆、边丝、铁屑、刨花、铁泥、边角料、小压块等;其中诸如钢豆、小压块属于纯净度比较高,出铁率好的废钢,能够直接进高炉、转炉,在各环节添加,比较受钢厂欢迎。 这种贸易商有一定的规模,有自己的下游码头企业,有一定的大宗货物采购组织能力,即使对于规模相对较大的码头工厂来说,每天生产的废钢量也很大,已经长期合作,定点收购 以上两类属于市场贸易环节。此外,一些大型废料消费者和大型钢厂将在一些重要的废料生产和分配中心建立直接采购基地,以满足和确保自己的废料供应。

废钢消耗企业:我们对废钢消耗企业都有一致的、可预测的理解,即所有废钢都是由电弧炉短流程炼钢企业和长流程炼钢企业消耗的。 然而,大多数人认为电弧炉短流程炼钢企业生产的产品是普通碳钢产品,如螺纹钢。 事实上,废钢占短流程电弧炉炼钢企业线、高速线材、型材等产品消耗的一部分。事实上,它也用于特殊钢、合金钢和重型锻造领域。 例如,在合金钢领域有长城特殊钢、贵阳特殊钢、齐鲁特殊钢、中原特殊钢(,古坝)、宝钢特殊钢等特殊钢生产企业。还有一些生产企业,如重工业锻造,如江阴鸿盛重工等。 读者可能不知道上海电气集团下属的上海重型机械厂也是废钢消费者。它有自己的电渣重熔炉和一万吨自由锻造液压机。 但这些都是干式锻造,还有一些重工业设备企业,如法兰锻件、大型锻造圈等。都使用这样的设备。另一部分用于生产不锈钢。 不锈钢不仅是铬、镍等金属的应用,也是钢水和废钢的主体。 大多数不锈钢的生产仍然基于电弧炉或矿热炉 如广州联众、广东广庆金属材料、山东沈阳、广西承德等不锈钢生产企业

废钢的未来发展:废钢目前一般处于初级加工阶段,但随着我国未来废钢周期中产品的增加 需要专业拆解加工企业的介入 造船有专业拆解报废船舶,汽车、工程机械、家用电器等工业耐用品的专业拆解都需要专业拆解生产线。 拆解和再加工,粉碎废钢

废钢行业是一个非常分散、凌乱的细分领域,各废钢的存量主体进入报废、拆解里的周期不一样,如商用车的强制报废10~15年(危险品运输车10年),公共运输车辆的强制报废依旧车型不同报废周期在8~15年之间。各类运输船舶的强制报废船龄:大部分在25年以上,部分在30~40年;而工程机械设备,几乎没有强制报废这一说法,只有排放标准的变化导致的准入门槛。其他诸如机场、水利设施、商品房、高铁、高速公路、桥梁等等这些,螺纹钢使用比较多的领域,好像很难10年、20年就拆了,就报废了。对于废钢这个行业不能听信任何的信口雌黄,得深入调研,与贸易商、与加工企业、与废钢消费企业、与废钢产生企业进行沟通交流。近年来国家工信部核发批准了全国四五百家废钢加工、再生资源企业。作为产业研究人员尽可能的详细的去沟通交流这些废钢的前世今生。如果做不到那么细腻、细致,则最起码要把废钢消耗企业的每日到货量、消耗量、库存量弄清楚,要与废钢贸易商了解详细,废钢收货、到货情况,了解废钢的零散库存情况。 还有一点需要理解的是废钢结构和品种的分类。由于模具、大型机械设备等一些报废设备都是废钢,但普通碳钢生产企业无法使用合金钢,因为其中微量元素的含量会对普通碳钢的性能产生很大影响。 例如硬度等。

废钢是下半年影响以螺纹钢为主的粗钢产量中最大的一个变量因素,毕竟统计在册,正在生产的电弧炉产能达1亿吨左右,且80%是以螺纹钢等建筑钢材为主。

对于现阶段螺纹钢的恐慌性、情绪化的下跌,既有由于高产量、高库存带来的对未来需求不确定性的因素,但最根本的还是房地产行业被做切割,7月10日泽铁咨询出发调研前,曾经写下一段文字 《近期暂停更新说明》 文尾做黑色做了整体判断,提出了房地产被割断是必然的,但调研归来,没有想到在政治局会议上做了如此明确的定调,一切来的那么快,那么坚决。当然这一切都是有苗头的,5月份就已经发生了房地产行业一些信贷整顿迹象,一直到6月份郭树清主席在浦东陆家嘴金融论坛上的讲话,以及后期密集的清查房地产信托问题。

当需求端有迹象走弱时,潜在风险未能引起足够的重视,对2019年焦炭去产能抱有太高期望,再次调研完山西焦化(,股吧)去产能、环保限产等相关问题和事实后,对焦炭彻底失去了信心。调研归来,对焦炭做出的判断是没有上涨动力了,离场是最好的保护。

市场被房地产再度收紧的预期吓的屁滚尿流,随着一则 《中国银保监会办公厅关于开展2019年银行机构房地产业务专项检查的通知》 在坊间流传,盘面主力合约的10螺纹更是直接跌破了3600。情绪化之下,即使是错杀也无法抵抗,未来必须看到库存快速大幅下降,钢厂螺纹钢产量大幅下降。房地产见顶是毫无疑问的,未来中长期螺纹钢在2年至3年左右的时间内都很难有较大的起色。超跌之后,市场或许有反弹,但反弹的高度亦不值得期望太高。

既然环保不是市场的主逻辑,焦炭去产能目前不成立并未提早实施,导致焦炭供应大幅减量,进而干扰到长流程钢厂粗钢生产,成本增加,而废钢供应短缺导致电弧炉大面积减产还尚未能印证,即迎来了螺纹的惨跌,虽说预期之中,但来的也太突然了。所以政治敏锐度一定要高。7月30日政治局会议通稿出来就是最好的卖出套保机会。下一步要看以环保之名,对钢厂生产定量了。控制总的污染物排放,效果如何。不然漫漫亏损之路,如何是好呢?

一句话:对贸易商而言,房地产已经终结,2018年、2019年这种高在建,高新开工未来20~30年都不会出现,房地产完蛋,螺纹的后盾也就没有,不再进行供给侧结构性改革,去产能,或者人民币走出去后在一带一路沿线国家,在非洲、东南亚搞大兴土木,盖学校、楼房,修港口码头、建高铁,修高速路,则当前如此庞大的螺纹钢产能是负累,未来工业材将相对好于建筑材。基建的回升力度有限,也只支持一个螺纹钢的反弹,而不足以支撑其单边上涨。对钢贸商而言未来几年要尽可能的做到低库存、零库存、甚至是负库存,多卖远期现货出去,特别是反弹了五百左右时,多抛空远期现货。

螺纹钢且产且珍惜!

中国银保监会办公厅关于开展2019年银行机构房地产业务专项检查的通知

一、检查目的

坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”的定位,进一步推进银行机构贯彻落实房地产调控政策和监管规定,严厉查处各种将资金通过挪用、转道等方式流入房地产行业的违法违规行为,高度警惕房地产泡沫化、金融化,着力推动落实房地产长效管理机制,不断促进房地产市场健康有序发展。

二、检查的城市

根据国家统计局发布的2019年6月份全国70城商品住宅销售价格指数,结合参加房地产“一城一策”试点重点城市名单,本次房地产业务专项检查包括北京、天津、石家庄、秦皇岛、呼和浩特、沈阳、长春、上海、南京、苏州、无锡、徐州、杭州、合肥、福州、济南、郑州、洛阳、武汉、襄阳、长沙、广州、重庆、成都、贵阳、昆明、大理、西安、宁波、厦门、青岛、深圳等32个城市。

三、检查机构和业务范围

各银保监局可根据重点城市的实际情况,自行研究确定检查的具体银行机构。各银保监局可选择房地产信贷规模较大或占比较高的机构、房地产相关业务风险较为突出的机构、与融资规模较大的房地产企业合作较多的机构、与交易火爆楼盘合作密切的机构等。各银保监局检查银行机构的数量原则上不得少于3家。

本次检查的业务范围,包括被查机构2018年6月30曰至2019年6月30日期间的相关业务,各银保监局可根据实际情况适当追溯或延伸。

四、检查内容和要点

(一)贯彻落实党中央、国务院关于规范房地产市场决策部署和监管部门规定的情况。

贯彻落实国家房地产政策和监管规定所采取的主要措施、取得的效果及存在的问题。

(二)房地产信贷业务管理情况

一是房地产业务授信政策和内控制度执行情况。

二是房地产开发贷款和土地储备贷款管理情况,包括集中度管理、资本金来源真实性审查、落实最低资本金比例要求、企业资质审查等,以及违规向“四证”不全项目提供融资。

三是个人住房贷款管理情况,包括落实差别化信贷政策,执行最低首付比例和限贷政策要求,履行首付资金真实性与贷款申请人偿债能力评估与检查等。

四是住房租赁贷款方面。包括与住房租赁企业合作情况,被中介机构套取银行信用问题,租赁贷款被挪用问题,为中介机构、住房租赁企业等扰乱租赁市场行为提供资金情况。

(三)房地产业务风险管理情况

一是房地产行业风险预警和评估体系建设,以及贷后风险管理情况。

二是房地产相关制度是否健全、审慎和有效,房地产业务领域的数据治理是否到位。

三是房地产业务资产风险分类情况。

(四)信贷资金被挪用流向房地产领域

一是个人综合消费贷款、经营性贷款、“首付贷”、信用卡透支等资金挪用于购房,以及其他银行信贷资金被违规挪用于房地产领域。

二是资金通过影子银行渠道违规流入房地产市场。

三是并购贷款、经营性物业贷款等贷款管理不审慎,资金被挪用于开发房地产。

四是通过流动资金授信、经营性物业授信等为房地产开发项目提供融资情况。

(五)同业和表外业务

一是对银行理财资金投向房地产领域非标准化资产的监督管理情况。

二是投向房地产企业或项目的同业投资风险审查、资金投向合规性审查及投后风险管理情况。

三是直接或变相为房地产企业支付土地购置费用提供融资,或以自身信用提供支持或通道等问题。

四是绕道违规办理土地储备融资、放大政府债务等问题,以多层嵌套方式违规流入房地产领域问题,委托贷款资金违规用于房地产领域情况。

各银保监局应于2019年11月20日前将检查报告及附表、典型案例等报送银行检查局。同时,各银保监局应于12月10曰前向被查机构印发现场检查意见书,并抄送银行检查局。

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(责任编辑:董云龙 )